גיוסי חוב

הנפקות אג"ח סחיר

חברות המעוניינות לממן את פעילותן השוטפת או השקעות חדשות, יכולות לגייס מימון חיצוני, בנוסף על מימון באמצעות ההון העצמי שלהן.מימון באמצעות הון זר, הנקרא גם מינוף, משפר את התשואה להון שרואה החברה על השקעתה.החברות יכולות לגייס מימון חיצוני באמצעות הנפקת חוב לציבור, המפחיתה את עלויות המימון לחברה, מורידה את נטל המימון מתקציב המדינה, מגבירה את שקיפותה של החברה לציבור ומשפרת את האוריינטציה העסקית שלה.
בשנים האחרונות מקדמת רשות החברות מהלך של כניסת חברות ממשלתיות לבורסה. במהלך השנים 2018-2020 ארבע חברות ממשלתיות הפכו לחברות מדווחות על ידי גיוס לראשונה של אגרות חוב מהציבור: עמידר, חברת נמלי ישראל, חברת נתיבי הגז לישראל ומקורות והן מצטרפות לחברת החשמל, תעשייה אווירית וחברת הרכבת להן קיים אג"ח סחיר.
בשנים 2018-2020 החברות הממשלתיות גייסו חוב בהיקף של כ-15 מיליארד ₪. מתוכם כ-10 מיליארד ₪ באמצעות גיוס אג"ח סחיר בבורסה לניירות ערך בתל אביב וכ-5 מיליארד ₪ באמצעות אג"ח מוסדי.

*הנתונים ל-2020 נכונים ל-30.6.2020.
*הנתונים כוללים גיוסי חוב של חברת החשמל בחו"ל באמצעות GMTN.

בשנים האחרונות, פועלת רשות החברות הממשלתיות להגדלת השימוש בפלטפורמה הציבורית לצורך גיוס חוב. שיעור החוב הציבורי מסך איגרות החוב בחברות הממשלתיות נמצא במגמת עליה משמעותית מאז שנת 2015 ועומד על כ-44% בשנת 2019. מגמת העלייה, נובעת בין השאר מהתווספות של חברות ממשלתיות נוספות למסחר הציבורי.