דלג לתוכן עיקרי
מסמכי מדיניות /  משרד האוצר  / אגף החשב הכללי
פורסם ב-07/04/2020
יש להתחבר בכדי
להוסיף לרשימה

מודלים, אינדיקטורים וסימולציות

  • מודל ההנפקות (המדרגות) - שמירה על מבנה חוב יציב באמצעות מדיניות גיוסים קבועה לצורך הקטנת סיכון המחזור.
  • מודל לפתיחת סדרות חדשות - תכנון פתיחת איגרות חוב ממשלתיות חדשות בתוך השנה אשר מחליקות את הפירעונות ברמה השנתית והחודשית כחלק מהקטנת סיכון המחזור והתנודתיות בתקציב הריבית.
  • מודל לניהול סיכוני הנזילות - בחינה מקצועית מתמדת של סיכוני הנזילות של הממשלה תוך כדי שימוש בניתוחי תרחישים (What If Scenarios), תרחישי לחץ (Stress Test) המבוססים על סימולציית מונטה קרלו והצגת תרחישי קיצון (Worst Case Scenario).
  • מודל סיכון עלות - ניתוח לסיכון והעלות של מדיניות הגיוס לטווח קצר בינוני וארוך.
  • סימולציות למבנה החוב - בניית סימולציות להתפתחות החוב הממשלתי לטווח קצר, בינוני וארוך בהתאם לחשיפות המרכזיות ותחת אסטרטגיות גיוס שונות.
  • תחזיות ליחס חוב תוצר - יחס חוב תוצר מהווה אינדיקטור מרכזי באמידת האיתנות הפיננסית של המדינה. ביצוע תחזיות להתפתחות יחס החוב לתוצר תחת תרחישי שוק ומאקרו-כלכליים מסייע בטיוב וניהול החוב הממשלתי.
  • תמחורים פיננסים - תמחורים של כלים פיננסים, בין היתר מחירי איגרות חוב עסקאות גידור ועוד באמצעות שימוש במודלים אנליטיים שונים.
  • תחזית תשלומי ריבית - התחזית בנויה בשיטת Bottom Up פורסת את התשלומים הנוכחים בהתאם לצפי בשינויים בגורמי שוק בארץ ובחו"ל וכן תחזיות לשינויים בלוחות הסילוקין (גיוסים חדשים, מכרזי החלף ומכרזים הפוכים).
  • מעקב רציף אחר אינדיקטורים מרכזיים - למשל, טווח ממוצע לפדיון של החוב (ATM)  והיקף החוב הקצר מסך החוב (Rollover Ratio).